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从券商投行到银行投行

从券商投行到银行投行
鄙人毕业三年有余,2013年11月从券商投行转入商业银行的投行部,一路上,有幸得到许多朋友和同行的指导与帮助,也在先锋论坛下载了许多学习的资料,今天写下自己的经历,希望可以为在投行中感到迷茫的筒子们提供一点点参考。
2010年毕业,直接进入了某中小券商的投行部,开始了三年拖着行李箱四处奔波的日子。其中苦乐,经历过的人大概都可以体味。前阵看过班妮的《亲历投行》,觉得许多场景实在是太熟悉了。与同事一起出差,去到工业区,跟不同的项目,不停地做尽职调查,熬夜加班开会喝酒。我们享受着不断变化的生活,有时也抱怨频繁出差和熬夜的劳苦。
三年的时间里,跟了数个IPO项目均无果而终,仅有一个并购项目完整跟下来。与班妮前辈丰富的项目经验相比,深感惭愧。一个项目,从刚进场时被负责人或承揽人说得无比地好,就差准备材料报会了,到后面越做问题越多,再到后来,因为种种原因决定撤场,其中的失落与郁闷,无以言喻。
2012年12月和2013年的6月分别参加了保荐代表人考试。其中,2012年12月那次确实认真准备了一个多月的时间,但应该是资质有限再加上努力不够,差几分过线。2013年6月的考试,因为当时已经决定转行,所以完全没有提前准备考试,一直到投行先锋云端俱乐部6月初举办的保代考试培训,想着反正去听一下整理思路,再加上去年复习的基础,只要分数不太难看就可以了。在此也顺便感谢一下先锋论坛,培训的老师确实讲的很好,培训的资料以大纲知识点为要点,以知识点对应的真题为例题,让我短时间提高相当大。虽然还是没有过,呜呜呜。
一、券商的投行经历
    在券商的投行经历,我的感想如下:

1、踏实做事永远是最重要的事情。有很多人说做人重要过做事,其实我个人觉得看什么发展阶段吧。初出校门的小马仔,最好还是踏实地一页页翻底稿、编目录、写会议记录与备忘录、写尽调报告和各种繁杂和无聊的文件,勤勤恳恳地跟着前辈们学习。我身边的许多朋友,在30岁以前,真的是以打了鸡血的状态在拼命工作,可能一时半月看不出差距,但时间一长就体现出来了。就像看着班妮的经历,自感同是三年的投行经历差距实在太大了,惭愧惭愧。对于没有强大背景的人来说,所有的人脉与资源,基础都在于自己的专业能力。
2、细节决定了一个人可以把事情做得有多好,胸怀决定了一个人可以把事情做得有多大。在投行对于文字材料的强调,对字句甚至标点一遍遍近乎强迫症地检查,无论在什么岗位上都是非常好的工作习惯。看似风光无限的投行业和产品创新,都是在于对文字的不断钻研、法规的不断学习与讨论,一点一点地积累起来的。
3、平台很重要,老大很重要。这点不多说了啦。
以上只是我的一点小小体会仅供自勉,不敢再多写啦,前辈们慎拍砖。
二、对转行的思考
对于转行,我个人思考了很久。其实投行是一个相当好的行业,哪怕是到现在IPO的暴利不再,还有各种近乎变态的核查与风险承担,但我相信她仍然在向着好的方向发展。与过去不同的地方在于,过去仅仅依靠保荐代表人资格就可以保证的高收入,以及单一关注IPO业务,转变为越来越多元化的业务范围和重心,包括新三板、私募债、上市公司业务、资产证券化等。原来IPO业务重心也从承揽逐渐向销售端倾斜。在行业变革的时代,个人的发展更多的取决于平台以及自己能否将自己的路得越来越宽。
转行最核心的原因很简单:我是个女子,较之于事业成功,和家人一起吃喝玩乐的生活要重要得多。做投行业务,还是得考保荐代表人资格(当然,债券和并购业务的筒子或许可以豁免),随着经验和资源的积累,逐渐有自己的团队,开始承担团队成员的分工、项目协调、项目承揽、后端销售等各种工作。这是我之前看到的职业发展前景,对比一下自己的能力与性格,自觉并非官二代富二代,项目承揽这类的市场工作对于我这类型的女的来说的确不是一件可以随年龄增长去积累和努力的问题,并不喜欢长期出差熬夜的生活。基于以上考虑,决定既然不想长期干下去,那不如尽早换一个行业重新开始积累。
决定转行以后,开始思考自己可以转做什么行业。其间看了许多行业报告,也与金融业不同岗位的朋友进行了交流,关注他们在做一些什么业务,这些岗位的工作给到每一个人的生活方式是怎么样的。生活方式应该是我最强调的一点,因为一种工作方式就决定了个人的生活方式,这点在投行圈里面体会太深啦。
经过慎重的思考后,我决定转做资产管理这个方向的业务,具体来说包括了信托业务、券商资管、银行的私人银行部、基金子公司。当时其实没有考虑银行的投行部,因为很简单地认为银行投行在做发债业务,而且很少看到招人的消息。然后开始一路留意相关的工作机会。后来因为一次偶然的机会,某银行投行部项目融资岗位招人,听里面的朋友介绍才知道岗位的工作职责,发现其实相当符合我的预期,所以由朋友帮我投了一份简历。这里插一句吧,找工作的过程中我发现,其实工作经验五年以下的职位,内部推荐的情况较多,五年以上的通过猎头招聘的较多。所以,也相当感谢一路上筒子们帮助与鼓励。
三、银行的投行业务介绍
各个银行因为架构的不同,业务类型应该有不小差异的,就像前一段时间试点推出的债权直接融资工具和银行资管计划,不同的银行将这个业务放在了私人银行部、金融市场部、投行部。所以我只是简单介绍一下狭义上银行的投行部大概的业务种类。其实不同的融资工具,简单来看只是形式不同,根本上来说银行做的还是债权类融资,目前银行由借款类业务向投资业务转变,还需要一个不短的过程吧。
(一)项目投融资
其实就是大家常常接触到的信托类业务,王巍有三本书,分别是:《金融信托投融资实务与案例》、《房地产信托投融资实务及典型案例》、《金融信托与资产管理》,里面从信托公司的角度,将各类型的信托项目融资尽职调查、交易结构,主要合约条款,风险控制等进行了简明的介绍。有兴趣的童鞋可以参考一下。简单来说,银行以同业资金、理财资金、客户资金、自有资金等,自己作为财务顾问或委托贷款方等角色,以券商资管、基金子公司、信托公司为通道,为各种类信托项目提供资金。
目前我们主要的业务类型:
1、类房地产项目的融资
2、上市公司、非上市金融类公司股权质押
3、上市公司定向增发融资
4、并购贷款
5、并购基金与产业基金
6、PE二级基金
7、新三板融资
其实,从根本上来说,银行还是以各种抵押、质押、担保等,以信托计划、专项资产管理计划等为工具,为融资方筹措资金。各种业务的类型都可以再根据具体的项目进行拓展。
(二)债券业务
    银行的债券业务主要包括:短票、中融、资产支持证券(票据、债券、信托计划等)、区域交易债券(类似于券商的私募债)、债权直接融资工具等。目前逐渐从银行间的债券市场,在拓展至沪深交易所以及区域交易所的债权融资工具。
(三)资金池业务
2013年以来,资金池业务由于长短期错配,资金来源与运用的风险控制问题,受到银监会的强力监管,其中以8号文的影响最大。但由于存贷比限制以及利率市场化推进等因素,银行仍有很大动力推进资金池业务。
具体到岗位职责来说,一方面就是销售银行的理财产品,另一方面就是将经银行审批的项目对接入资金池内的资金。
未来的金融混业经营应该是不可避免了吧,我相信,无论选择怎样的工作岗位,只要坚持自己的方向与专业的积累,最后的路总会越走越清晰。
写到这里应该差不多了吧,不足之处请大家多多指导。如果有任何问题,欢迎筒子们与我联系:244597769@qq.com

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恭喜lz了啊!再请教一下,入了投行以后如果退出,转行渠道有哪些?好转么?

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